均值-方差与有效前沿
你将能从组合均值和方差写出优化问题，解释有效与无效前沿，并识别均值估计误差、允许卖空和样本内优化带来的极端权重。
最大夏普组合（切线组合）
你将能推导切线组合权重，说明无风险利率为何必须与收益频率一致，并判断闭式解在卖空、杠杆和估计误差下何时不可直接使用。
风险平价（Risk Parity）
你将能计算边际风险贡献和总风险贡献，区分反波动率与真正的风险平价，并理解相关性、杠杆与协方差估计对结果的影响。
Black-Litterman 模型
你将能解释均衡先验、观点矩阵与置信度，手写绝对/相对观点，并通过敏感性分析判断 $\tau$、$\Omega$ 和风险厌恶系数如何改变后验权重。
约束、交易成本与再平衡
你将能把做多、权重上限和换手限制写成约束，正确计算权重漂移，并比较日历再平衡与阈值再平衡的成本和风险偏离。